Technologieaktien bremsen Nasdaq aus, KI bleibt ein Markttreiber

Marktbewegungen vom Montag

Die US-Börsen zeigten sich am Montag gemischt: Während der S&P 500 und der Dow Jones Industrial Average leicht zulegten, geriet der technologieorientierte Nasdaq Composite ins Straucheln und verlor 0,38 %. Grund war ein breiter Ausverkauf von Tech-Aktien, bei dem Investoren Gewinne aus den Top-Performern des Jahres 2024 mitnahmen. Zu den großen Verlierern gehörten Palantir, das um 3,4 % nachgab, sowie Nvidia mit einem Verlust von 2 %. Diese Entwicklungen folgten auf eine schwache Vorwoche, in der Nvidia fast 6 % und Palantir mehr als 15 % verloren hatten.

Laut Greg Bassuk, CEO von AXS Investments, befindet sich der Markt in einer notwendigen Korrekturphase. „Wir sind in dieser Korrektur weiter fortgeschritten, als viele Investoren glauben, da zahlreiche Aktien bereits Ende November oder Anfang Dezember ihren Höhepunkt erreichten“, erklärte Bassuk. Der jüngste Arbeitsmarktbericht vom Freitag habe diese Bedenken weiter gefestigt.

Globale Marktentwicklungen

Die Märkte in der Asien-Pazifik-Region entwickelten sich am Dienstag überwiegend positiv. Der chinesische CSI 300 legte um beeindruckende 2,7 % zu, während der Hang Seng-Index in Hongkong um 2,3 % stieg. Japans Nikkei 225 hingegen fiel um knapp 2 %, da die Rendite der 40-jährigen Staatsanleihen auf ein Rekordhoch von 2,766 % kletterte – den höchsten Stand seit 2007, wie aus Daten von LSEG hervorgeht.

Fusionen und Übernahmen in der US-Stahlbranche

Im Bereich Fusionen und Übernahmen plant Cleveland Cliffs in Zusammenarbeit mit dem Konkurrenten Nucor ein Übernahmeangebot für U.S. Steel. Quellen zufolge soll das Angebot im hohen 30-Dollar-Bereich pro Aktie liegen. Die Übernahmepläne von Nippon Steel, die ein Angebot von 55 Dollar pro Aktie vorsahen, wurden zuvor vom Weißen Haus blockiert. Damit bleibt die Zukunft von U.S. Steel weiterhin ungewiss.

Rückgang des Elektroauto-Booms in China

Nach Einschätzung von HSBC-Analysten wird sich das Wachstum des Absatzes von Elektro- und Hybridfahrzeugen in China 2025 deutlich abschwächen. Während für 2024 noch ein Wachstum von 42 % erwartet wird, soll dieses 2025 nur noch 20 % betragen. Laut der China Passenger Car Association lag der Anteil der sogenannten New Energy Vehicles (NEVs) am Gesamtmarkt im zweiten Halbjahr 2024 bereits bei über 50 %.

Neue Exportbeschränkungen für KI-Chips

Die US-Regierung kündigte am Montag neue Exportbeschränkungen für KI-Chips an, die je nach Länderklassifizierung unterschiedlich ausfallen. Enge Verbündete der USA sollen von diesen Restriktionen ausgenommen bleiben. Nvidia, der führende Anbieter von KI-Chips, kritisierte die Maßnahmen scharf und bezeichnete sie als „weitreichenden Eingriff“.

Übernahme von TikTok USA durch Elon Musk?

Laut einem Bericht von Bloomberg News prüft die chinesische Regierung einen Plan, die US-Operationen von TikTok an Elon Musk zu verkaufen. Dieser Schritt könnte es TikTok ermöglichen, weiterhin in den USA zu operieren, falls das Oberste Gericht ein Gesetz bestätigt, das ein Verbot der chinesischen Plattform nach sich ziehen würde.

Chancen außerhalb der „Magnificent Seven“

Die „Magnificent Seven“-Technologieaktien waren 2024 der Hauptantrieb für die 23%ige Rendite des S&P 500. Ein Portfoliomanager sieht in diesen Aktien weiterhin Potenzial, rät jedoch zu selektiven Investitionen und verweist auf Chancen in anderen Tech-Sektoren außerhalb dieses Kreises.

Fazit

Trotz der aktuellen Schwächephase im Technologiesektor bleibt künstliche Intelligenz ein zentraler Markttreiber. Die jüngsten Berichte von TSMC und Foxconn, deren Umsätze durch die hohe Nachfrage nach KI-Produkten gestiegen sind, unterstreichen dies. Anleger sollten die Sektorrotation im Blick behalten, da steigende Zinsen Wachstumsaktien wie Technologieunternehmen stärker belasten könnten, während werteorientierte Aktien in den Fokus rücken.